Nuoan Fund Deng Xinyi：技术股需要能够在对价值的升

Nuoan Fund Deng Xinyi：技术股需要能够在对价值的升值后应用其布局，并探索AI产业链中的三个主要预期差异 2025年9月1日09:06中国经济网络 NUOAN基金股票业务部副总经理兼研究部门总经理Deng Xinyi专注于AI产业链。他认为，未来AI等技术股票仍将存在工业趋势，以及AI应用程序引起的许多期望。就个人股票布局而言，将确定和关注高质量的公司，并将接受最终分析的方法来应对市场风格的波动。 技术库存收入继续提高 今年，人工智能，芯片和其他曲目始于马斯特朗的趋势。新技术和新模型带来了赚钱长期干旱和降雨的市场影响。拥抱的公共资金Dustrial趋势已经攀升，并享受质量发展带来的股息。 NUOAN基金股票业务部副总经理兼研究部总经理邓小平（Deng Xinyi）认为，越来越多的流行曲目（例如AI）是行业快速发展的自然定价。从全球主线的角度来看，促进人工智能行业发展的应用和数据级别继续向上加速；在中国，随着国内大型模型对国内独立和受控生态系统的改编，中国芯片制造生态系统的独立和受控过程，中国芯片设计，中国模型和中国的应用也得到了进一步加速。 “从赞赏的角度来看，主要的驾驶是增强对经济经济的信心，以及在TH的指导下对资本回报的日益期望邓小平说，从公司收入的角度来看，与以前的较高历史相比，这种增长尚未反映出总水平的需求的扩展，但由于在技术开发和工业上的供应方面的结构上提高了技术的结构优化后，这种增长尚未反映出需求的扩展，这尚未反映出需求的扩展，从而提高了供应的需求，从而提高了这种增长，从而，这种增长尚未反映出需求的扩展，而技术开发和工业高级上市结构提高了需求的预期，则E政策的e政策。 Deng Xinyi认为，A股市场通常比确定基础要早一些，因此预计将对将来的公司收入期望看到涂层。在恢复需求期望的宏观背景下，根据政策指南的企业健康竞争将为公司收入带来稳定的恢复；其次，随着国内工业结构继续升级，A股市场中技术股票收入的比例将继续增加。在效力的背景下由人工智能代表的全球技术开发，预计技术股票的收入将持续改善A股市场的收入；此外，从长远来看，国内股票对债券利率的逐渐粘附将使居民存入高质量的市场物业，也将有助于提高市场升值。因此，这种增加的旋转不仅是驱动事件或政策，而且反映了工业发展的内部动力。 最终评论提高了准确性 该技术轨道具有与工业趋势早期阶段相同的发展特性。欣赏增长之后，还存在一个单个股票的丛林规则，而所有股票则是全部胜利。评估股票的资金的准确性不仅是长期回报的主要来源，而且是击败波动和对市场恐惧的关键。 Deng Xinyi的方法我S可以清楚地确定具有主要驱动力的工业趋势，找到可以用作跟踪工具的高频数据，并在此过程中对行业和公司发展进行动态评估，以识别和专注于PA机会。只有当被监控的变量充分集中时，行业和公司判断的价值才能更重要。容易准确。 以移动互联网期为例，邓小平当时主要是监视dau（Sun -Active用户）数据。在人工智能领域，我们可以观察到诸如令牌（AI处理文本的最小单元），算法效率等。算法进一步确定了什么样的硬件流量需求以及这些硬件应达到的性能标准 - 这些硬件应达到的性能标准 - 这些在技术阶段经常清晰清晰。由于Wafer Die和Chip Design是长期链接，因此一旦选择了技术路线，开发方向和硬件的定位您将非常清楚。相反，随后的财务指标（例如收入和订单）是事后的更多指标。 “我们将使用最终方法来检查未来的市场价值和公司绩效量表。”邓小平告诉记者，审查的最终程序还包括关注其他国家基准公司的逻辑的发展，这决定了在国外对类似成熟公司的欣赏定价系统，并对中性情况提供了最终的欣赏。 Deng Xinyi认为，尽管短期绩效受到市场风格的影响，但中等和长期维度的快速绩效将逐渐平滑短期资金的影响，而对kunsbination的耐力也将相应地提高，从而增强了对变化的基金信心。 探索AI行业的三个预期差异链 关于下一阶段的投资观点，邓小平在AI产业链中明确关注了三个预期差异。 首先，就计算能力而言，邓小平认为，希望的第一个希望是逐渐出现的，即国内芯片的增加。目前，一些国内模型已经开始适应国内筹码，而国内推理的市场空间与实际需求之间存在巨大的差距，这提供了资金来投资于更好，更明显的回报。 其次，在应用层面上，他始终认为，AI赋予了数千个行业和工业的能力是一个真正的建议。如果这是对土著人民，巨型国内互联网和外国巨头的研究，它们都反映了对AI应用的真实和有效需求，这反映在AI应用收入的增长中。 “我们担心哪些利用支持释放更大生产的行业邓小平认为，通过AI技术增强有益行业的希望相对较低，这种偏差需要时间逐渐纠正。这些是B端效率工具还是C-End的情感消费者应用，他们目前具有重大的期望和重点。 最后，在终端一级，邓小平认为AI时期肯定会诞生新的互动终端。当模型的能力在某个阶段发展时，新一代具有AI的智能终端设备，因为核心肯定会出现。尽管其具体形式尚不清楚，但仅意味着重大变化和投资机会。