私募股权基金获得上市公司，以激活工业生态系

最近，中国证券监管委员会党委员会举行了扩大的会议，并强调“继续复制资本市场机制的资本机制，例如股票和债券融资，合并，收购和维修”，这一政策取向与市场上有很强的组成。自2024年9月发布“关于加深一体化和获取上市公司市场的意见”（从那里开始称为“六章综合和获取”）以来，私募股权基金参与上市公司的股权收购的活动表现出了重大的上升趋势。 根据统计数据，许多上市公司，例如Zhengzhou Tianmai Technology Co，Ltd。（从那里称为“ Tianmai Technology”）和Honghe Technology Co，Ltd。（从这里定义的BSOME“ HONGHE Technology”）最近透露，最近揭示了R驱散政策股息和市场需求的环境影响。在调整经济结构并升级行业的关键阶段，上市公司通过集成和获取和维修优化资源分配的需求变得越来越紧迫。私募股权基金已成为通过其灵活的投资技术和运营资本运营获得上市公司的新力量。 在这种背景下，私募股权基金的作用是熟练的跳跃，从传统的金融投资到行业加强的深度变化。私募股权基金获得了实际的收藏量公司，并结合了技术，渠道和其他资源，以扩大空间来创造私募股权基金的价值，促进上市公司的质量，并加速质量改进和升级行业。这种变化为资本市场提供了强大的动力，以培养生产力并证明了实际经济中的大量金融服务。 政策在FAG和收购的浪潮中散发出火热 合并和收购是支持注入高质量资产并提高投资价值的上市公司的重要工具。随着政策的不断增加，我们团结起来，占领了新的发展机会。 “融合和收购中的六篇文章”清楚地指出，“支持私募股权投资基金，以根据建立行业整合的目的获得上市公司。”今年5月，经过修订的“对上市公司主要组织管理的法规”为私人股票资金提供了更灵活的机构空间，以参与融合并采取措施，例如进一步缓解评估方法和创新交易工具。 “政策'拳的组合'不仅符合发展法则f私募股权基金行业，但也满足了资本市场高质量发展的自然需求。 该政策的影响以加速的速度出现。 Chesyi Investment Co，Ltd的研究数据表明，在2024年，上市公司首次揭示的融合，检索和修复案件的数量已增加15％。其中，主要融合和交易的数量在发布“六个芬芳和提取”后提高了460％。 Li Wei，北京Qihan Venture Capital Manageme的董事总经理NT Co，Ltd。表示：“《 Kalthis Act》为私募股权基金行业开辟了一条新轨道。通过释放将机构和资本运营整合的潜力，并购市场有效地刺激了。” 私募股权基金的纸张定位已悄悄地改变。北京Xinding Rongsheng Capital Management Co，Ltd。的董事总经理Wang Zhiwewe表示，私募股权基金投资的逻辑是第二个市场上TIPI前（上市前融资）的深入干预。通过“投资合并和收购”的闭环运营，通过“投资合并和申请”来控制上市公司，并通过“投资合并和Accemision-Exit”来实现工业价值和资本价值的协调改善。 “集成和获取成为一个强调IPO的出口渠道，提供的是履行私募股权基金价值的各种途径，并有效地促进他将私募股权资金从金融投资转变为对该行业的投资，并更好地为实际经济服务。北京Liwu Investment Management Co的创始人兼合伙人Chang Chunlin说。 案例“扰流板”用于行业整合的新范式 在发布“六次融合和收购”之后参与的6个常见私募股权基金案例之后，发现私人股票基金主要通过建立融合和资金来获得上市公司，并展示行业整合的新特征。 李·希林（Li Shilin）认为：“基于私募股票基金的投资布局和'六次并购'政策取向，它可以提出，这些机构将向所获得的上市公司投资的高质量财产，并通过工业合作来增强价值。” 从交易的设计结构的角度来看，“获取获取 + Original control of the shareholder transfer of voting rights" has become a major way for private equity funds to gain actual control of the listed companies. Getting Tianmai's technology as an example, Qiming Weichuang Venture Capital Management (Beijing) CO, LTD (from therefore referred to as "Qiming Venture Capital") plans to gain 26.1% of Tianmai's technology sharing by establishing a fusion and funding. At the same time, the original shareholder控制权给予了对应于10％theshares的投票权，以确保正确转移控制权。 同时，Qiming Venture Capital采用了“ GP（普通合伙人）首先投资的创新技能，然后资助了资金”，以获取天田技术。富士康工业互联网有限公司的副总经理兼首席法律官齐阳解释说：“这种安排使GPS可以快速锁定高质量的目标，然后与确定的目标投资者一起吸引LP资金（有限合作伙伴），这不仅是改善了资金资金的改善，同时也改善了资金筹款，但也吸引了对工业资本投资的战略遵守，从而产生了良性的“工业，金融和金融”。 但是，北京吉尼德律师事务所的合伙人卢汉（Luo Han）提醒，上述模型对私人股权基金的实力NG资金和工业资源有很高的要求，并且可能更适合领先机构的运营。 从上六个典型案例的特征，技术，消费等领域的中小型私人企业（市场价值少于100亿元人民币）中的判断一直是私募股权基金的重点。 这种选择不仅考虑了目标公司的工业价值和潜在发展，而且还考虑了交易的运营和整合效率。 Wang Zhiwei解释说：“技术领域的技术障碍，麸皮d消耗字段中通道和通道网络的值构成了要选择目标的基本逻辑；同时，较小的市场价值和股票价差的特性是MIT可以为私募股权基金提供运营空间，以获得低成本控制并有效地促进工业融合。 “ 加强行业以重建业务价值 将私募股权基金纳入行业的方法不仅关注获得上市公司股权的初始联系，而且还集中于随后更深入的工业资源激活和重建商业价值的重建。 财政部信息研究所执行董事刘·辛金（Liu Jingkun）说：“私募股权基金通过了解公司运营和工业发展的管理才能使用战略调整，组织和业务才能。达拉 在Luhan的看来，私募股权基金自然而然地使用BA有关工业链的SIC信息，该信息可以准确地连接到被收购公司的上游和下游资源，并促进商业合作和技术整合。 “六章融合和收购”建议“支持具有标准运营的上市公司，以在跨行业进行集成，该公司根据工业和升级变化的需求，与业务逻辑相对应，寻找第二个增长曲线。”在这6个常见案例中，在Qiming Venture Capital获得天木技术之后，双方在智能运输，新能源，人工智能等领域都加强了许多行业合作。 Hefei Ruicheng Protivate Equity Fund Management Co，Ltd Honghe的技术有望促进与教育和智能汽车公鸡智能接触的跨境情报。两种案例都表现出私人股票基金在建立整合和昌丁的重要作用G新兴行业并有助于发展新的生产力质量。 对于面临转型压力的传统公司而言，私募股权基金的授权量更为突出。以Zhejiang Bangjie Holding Group Co，Ltd为例，上海Qishuo Ruixing Enterprise Management Partnership（Limited Partnership）的潜在收购计划结合自己的丰富经验来解决该公司的债务问题。 Chang Chunlin对此评论：“私募股权基金不仅在短期债务解决方案上不仅仅是通过提案来为企业提供新的可持续发展发展势头，例如优化基本业务结构和引入新的业务增长点。清楚地解释了“船舶公平资金的短期价值。 行业建议能够优化税收政策 目前，我国的风险资本市场规模排名第二，但发展并购资金还不够。李·希林（Li Shilin）认为，当一个国家的风险投资基金将在成熟的阶段发展时，确定海外资本市场发展法律的法律，融合和收购基金将需要快速增长，而我国家的一体化以及我国家的收购基金AY具有巨大的潜在发展。 尽管该行业的发展前景广泛，但仍然存在挑战。最受欢迎的是资金不匹配。例如，我国融合和资金的平均期限为5到7年，但他们面临大多数有限元的压力，要求他们在5年内撤退。此外，不容忽视诸如有限的集成和获取贷款以及机构经验不足之类的问题。 在这方面，行业内部人士提出了建议。 Chang Chunlin建议：“建立链接机制，以链接投资，以鼓励商业银行开发贷款产品私募股权资金以获取上市公司；加快S基金支持系统的开发，以解决资金问题的问题。 “ 在王·齐维（Wang Zhiwei）看来，我们可以参考税收优惠政策，以减少风险投资业务的投资价值并提供相应的融合和收购激励措施。 Luhanze建议澄清上市公司以物理形式提供股票以提高希望的税收政策细节。 随着“六个融合和收购”的加深，私募股权基金作为资本市场中的工业综合商的作用变得很重要。正如Jie Chesyang所说：“这不仅是私募股权退出渠道的扩展，而且是真实经济的金融服务方法的变化。”在加深资本的市场改革和对萨里利和自我完善的技术依赖时期的交响曲中，私募股权基金在使用融合和收购和R的财务上写下了关于财务的文章团结作为对真实经济，资本和行业准确灌溉灌溉的新叙述，符合和发展。 （收费编辑：Wang Chenxi） 神性：中国净资金已印刷本文以提供其他信息，并不代表本网站的观点和立场。本文的内容仅供参考，并且不会产生投资建议。投资者在此基础上以自己的风险行事。